http://www.powershay.com

李小加:市场发展与监管之间需保持一定的平衡

  (原标题:李小加:市场发展与严格监管之间需保持一定的合理平衡)

  23日下午,港交所行政总裁李小加发布最新网志,以一个虚拟城市的交通与的互动,来比喻港交所和在证券市场上的监管分工。

  早期介入上市审批是不是意味着交易所上市监管体制失灵或工作不力?与交易所若“并行审批”会不会让市场受到重叠监管而感到无所适从呢?

  李小加指出,以一个虚拟城市的交通与的互动来打个比方,“的角色就像是这个虚拟城市中的,而交易所的角色则更像是。交通与共同的目标是治安、保障安全。”李小加称。

  李小加表示,与的任务、职责、工作重点是不同的,在执勤中的侧重点也有所不同。执勤的侧重点是交通的安全与顺畅,虽然必须惩罚违规驾驶或运营,但一般不会为了个别闯红灯或超速行为而在高峰时刻或段轻易追车拦截,造成大交通堵塞。而处理的多是大案要案,如果不能尽快将罪犯抓获,往往会对和治安造成严重危害,这种时候该封就得封,该追车就得追车,不能违法犯罪。因此,的执法如果给普通带来一些不方便,大家一般也都可以理解。与的有效配合与合作,可以使警力资源效益最大化:在交通顺畅的前提下,不能忽视追究违规行为的责任;在抓的同时也应尽量减少给大众出行带来的不便。

  具体到驾照发放上(类似上市审批),李小加表示,和有较清晰的分工。负责笔试(类似资格审查eligibility test)和考(类似合适性审查suitability test),而则负责更严厉有关利益的背景复查。一般而言,笔试与考在先,背景调查在后。当然,有权随时随地干预笔试与考,也可以“前置性”地开展深度背景调查,即时财经直接在笔试或考前截查考生,甚至不允许考生进一步参加考试,但不会也不应直接进入考场监考笔试或考、也不会逼考生在处考完后再到的考场再考一遍。

  不过,李小加认为必须指出的是,“刑法”的地位远高于一般交通管理条例,因此,如果认为况恶化严重,需要临时改变与的执法分工和安排,根据法律有更广泛的执法,他们完全有权做出改变,甚至直接代替上执法,或直接进入考场监考。但无论如何改变,和的通力合作都十分重要,并应与充分沟通,否则容易引起困扰。

  回到现实层面,李小加补充道,交易所虽然是一家上市,但不是普通的商业机构,《证券及期货条例》,交易所必须将利益放在商业利益之上。与此同时,即时财经从商业角度看,上市的素质关系到交易所的最大利益,只有优秀的上市越来越多,才能吸引更多投资者,为交易所带来更多的交易量,即时财经作为市场的营运者,交易所没有理由放松上市审批,为了一点蝇头小利损害市场的利益。

  此外,“尽管目前市场上出现了一些低素质的上市,对市场的声誉造成了不良影响,但它们无论在数量、市值还是交易量上,都只占整个市场的极小部分。我们在努力持续改进上市质素的同时,也应客观和地看待市场上出现的一些问题,避免非夸大负面影响、以偏概全。”李小加指出。

  此前,和港交所曾于2016年6月17日联合发表文件,改善联交所的上市监管决策及管治架构。措施如获得实施,则意味着将通过两个新成立的委员会,与联交所在上市政策制定方面更紧密地协调和合作,使得更早、更直接地参与上市政策事宜及上市监管,也将会使得合适性问题或更广泛的政策影响的重要或艰巨的上市决策程序简化等等。

  因市场人士的极度关注,为期三个月的期限,又延长至2016年11月18日。至于上市监管架构文件的进展,港交所周松岗曾于2017年4月26日在公开场合表示,目前已收到8500份市场反馈意见,港交所将会谨慎研究,希望能研究出绝大部分人都能接受的方案,但目前没有新的细节可以披露。

原文标题:李小加:市场发展与监管之间需保持一定的平衡 网址:http://www.powershay.com/jishicaijing/2020/0610/18848.html

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。